Золото поставили на паузу

Котировки фьючерсов на золото продолжают колебаться вблизи отметки $1250 за унцию, ощущая поддержку со стороны Ближнего Востока и Португалии. Вместе с тем слабость физического спроса в азиатском регионе и риск публикации хороших данных по занятости в США оставляют драгоценный металл под давлением.

 

События, происходящие в Египте, где нынешний президент страны был взят под стражу, что увеличивает вероятность начала гражданской войны в регионе, под контролем которого находится важный транспортный путь для нефти, увеличивает спрос на золото как на надежный актив. К политическим факторам следует также отнести отставки португальских чиновников и эскалацию напряженности в Сирии.  

 

Тем не менее, на мой взгляд, относить события, происходящие в данных регионах, к факторам поддержки цен на драгоценный металл было бы не совсем корректно.  В действительности золото ожидает публикации данных по рынку труда в США за июнь, которые прольют свет на позицию ФРС в вопросе целесообразности продолжения QE в прежнем объеме. Учитывая информацию о занятости в частном секторе от ADP, ничего хорошего для драгметалла июньский отчет не принесет.

 

Динамика занятости в частном и несельскохозяйственном секторах США.

 

Рост Non Farm Payrolls позволит начать сокращение масштабов покупок облигаций, которые долгое время являлись главным драйвером роста для котировок золота.

 

Что касается физического спроса, то импорт драгоценного металла в Индию в июне текущего года упал до 35-40 тонн, что составляет лишь четвертую часть показателя зафиксированного в мае. Отсутствие свадебного сезона и меры по ограничению импорта, предпринятые Правительством и Резервным банком, сделали свое дело, существенно снизив спрос на золото в этой азиатской стране, которая является крупнейшим потребителем вечного металла по итогам 2012 года.

 

Несмотря на рост премий, которые в первые июльские дни устойчиво держатся на уровне $32-36 за унцию в Шанхае и $18 за унцию в Дели, пока предпосылок для повторения апрельского ралли маловато. Котировкам нужен драйвер, в качестве которого способны выступить слабые цифры по занятости и высокий уровень безработицы. В этом случае QE будет продолжена в полном объеме до лучших времен, что простимулирует цены на драгоценный металл.

 

Технически фьючерсы продолжают изменяться в рамках паттерна Краба.  

На недельном графике золото находится на уровне важной поддержки на 224%. В случае ее преодоления возможно продолжение нисходящего движения к отметке $1100 за унцию (261,8%). Говорить о восстановлении пока преждевременно. Для этого рынок должен отыграть снижения последней недели июля и подняться выше психологически важного уровня $1300 за унцию.

На дневном графике актуальным паттерном является перевернутая модель AB=CD. Отскок от уровня 261,8% был вполне прогнозируемым. При этом основания для восстановления у золота появятся только в том случае, если котировки смогут удачно протестировать область $1280-1300 за унцию.

 

Таким образом ситуация на недельных и дневных чартах в целом совпадает. Паттерны Краба и AB=CD позволяют выявить важную область сопротивления на $1280-1300 и поддержки – на уровне июньского минимума.   

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com