FreshForex Брокеры

Фундаментальный анализ — Достигнуто соглашение о долгосрочном бюджете ЕС

EURUSD — Вверх, GBPUSD — , USDJPY —

 Достигнуто соглашение о долгосрочном бюджете ЕС

Прогноз-сценарий на 11.02.2013

Президент Евросоюза Херман Ван Ромпей в пятницу приветствовал достижение соглашения о долгосрочном бюджете региона, заявив, что это окажет поддержку экономическому росту.

«Это были долгие, но плодотворные 24 часа. Евросоюз согласовал многолетний бюджет, и это не просто бюджет. Это сбалансированный и ориентированный на рост бюджет для Европы до конца десятилетия», — сказал он на пресс-конференции.

«Это была непростая задача, … но она стоила того, чтобы дождаться результатов», — сказал он.

Ван Ромпей призвал Европарламент к быстрым действиям, чтобы одобрить этот пакет. Он отверг угрозы того, что некоторые европейские власти наложат вето на соглашение, потому что оно предусматривает жесткие ограничения на расходы.

Он сказал: «Возможно, оно не идеально для всех, но каждый найдет много для себя».

По словам Ван Ромпея, группа инфраструктурных и энергетических проектов, которая известна как Программа объединения Европы, получит финансирование на сумму 30 млрд евро (40.5 млрд долларов) на этот период.

На пресс-конференции также выступил председатель Еврокомиссии Жозе Мауэль Баррозу. Он выразил надежду на то, что «очень скоро» рабочая группа из США и Европы будет рекомендовать для обеих сторон начать переговоры над соглашением о свободной торговле.

Доллар США снизился против японской иены на торгах в пятницу после того, как министр финансов Японии Таро Асо заявил, что за последние месяцы иена обесценилась сильнее, чем ожидало правительство.

Пара доллар/иена потеряла примерно 0.8% своей стоимости и достигла 92.17, самого низкого уровня со вторника. Это падение произошло после того, как Асо сказал на парламентской сессии, что доллар «внезапно вырос до 90 иен против предыдущих уровней 78-79 наблюдавшихся в октябре, и мы не ожидали такого роста». Он приписал этот быстрый рост недавней политике правительства, направленной на стимулирование японской экономики.

Позднее Асо пояснил свои комментарии, сказав, что недавние падение иены имело «быстрые темпы», но обменный курс не изменился.

Доллар вырос почти на 7% против иены с начала года, достигнув 34-месячного максимума выше 94 иен в среду. Премьер-министр Синдзо Абэ давно призывал прекратить укрепление иены, которое вредит экспорту и сдерживает рост японский экономики, подверженной дефляции. Но скорость падения иены вызывает беспокойство.

«это вызывает большую обеспокоенность, особенно среди компаний, тем, что темпы ослабления иены могут сохраниться, а это подорвет репутацию Японии и осложнит планирование денежно-кредитной политики, — говорит Джейн Фоли, валютный стратег-аналитик Rabobank в Лондоне. – Действительно, необходима некоторая стабильность».

Евро стабилизировался против доллара около 1.34 после того, как пара снизилась примерно на два цента в четверг. На пресс-конференции президент Европейского центрального банка Марио Драги дал ясное разъяснение в отношении падения евро, заявив, что сила этой валюты может оказать давление на инфляционные перспективы еврозоны. Это дало трейдерам, которые покупали евро на недавнем росте, причину для его продажи.

«Драги успешно удалось провести вербальную интервенцию, вызвав снижение ставок на денежных рынках и евро», — говорит Аллан фон Мерен, старший аналитик Danske Bank.

Данные показали, что экспорт Германии в 2012 году вырос на 3,4%, достигнув рекордного максимума 1,097 трлн евро /1,480 трлн долларов/, подтвердив статус Германии как крупнейшего экспортера мира. 

Австралийский доллар вырос против доллара США на фоне признаков усиления экономической активности в Китае. Экспорт Китая в январе вырос на 25% после роста на 14.1% в декабре, тогда как импорт подскочил на 28.8%. Кроме того, потребительская инфляция в январе понизилась на 2% после годового роста на 2.5% в декабре.

Что касается других новостей, то фьючерсы на нефть марки Brent достигли девятимесячного максимума, что повысило потенциальные стрессы для мировой экономики. 

Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против других валют, торговался по 71.346 против примерно 71.652.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

19:06 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы

Выходной день в азиатских банках

Неделя на валютном рынке Европы — Драги И Асо — так много общего.

В четверг глава Европейского центрального банка выдал запутанное заявление. Замечания Драги указывают на, что ЕЦБ может сократить свои прогнозы инфляции в начале следующего месяца, если «единая валюта» продолжит укрепляться. Рынок торговался близко к 1.36, прежде чем упасть на две с половиной фигуры. На рынках все еще пытаются переварить то, что действительно имело место. Драги не имел в виду текущие уровни валюты. Его опасения были сосредоточены на будущем.

Тем не менее, в сознании валютного трейдера, они были восприняты так, как будто рост евро может ударить по инфляции, что может означать дальнейшие риски для уже уязвимых стран евро-зоны. Таким образом, они создали прочную связь между ростом евро и будущей политикой ЕЦБ.

Структурно перед встречей ЕЦБ EUR был перекуплен, «покупай слухи, и продавай факты», что привело в движение натиск репозиционирования EUR. Пресс-конференция Драги вызвала множественное срабатывание стоп-лосс ордеров. Драги, президент ЕЦБ и министр финансов Японии Таро Асо, просто открывали рот, чтобы создать иллюзию, а валютные трейдеры сделали все остальное!

Евро/доллар

Что делает ЕС, чтобы предотвратить обвал евро?

В прошлом году были предприняты меры по общей стабилизации ситуации в ЕС. Был выдан кредит Греции на сумму 110 млдр. евро, были произведены закупки ЕЦБ и т.д. Однако все эти и другие меры не смогли значительно улучшить финансовой ситуации в Европе. Поэтому у инвесторов все еще много опасений. Действительно, причины беспокоиться есть. Во-первых, принятые меры ЕС должны решить проблему ликвидности, но не ясно, как будет решен вопрос с платежеспособностью. Часть аналитиков до сих пор ожидает, что скоро в Греции наступит дефолт.

Страны PIIGS, одна за другой, уже приняли меры для сокращения дефицита. А это все вызывает в странах протесты и беспорядки.

Когда-то в 1937 году правительство США принимало меры по сокращению расходов дефицита. Тогда была ужесточена монетарная политика страны. Нормы резервирования для банков были повышены в три раза. В итоге, одно из этих решений стало причиной второй волны кризиса, которая разразилась несколько лет назад. Ждет ли нас повторение этих мер?

ЕЦБ не планирует пока смягчать свою монетарную политику. Закупки облигаций стерилизуются при помощи недельных депозитов.

Вполне вероятно, что некоторые страны пойдут в сторону нескоординированной политики, которая затронет весь регион. К примеру, Германия уже ввела запрет на короткие продажи и планируется его расширение, даже не смотря на то, что другие страны-участники против этого. 

Поможет ли ЕС репатриация евро?

Многие трейдеры из-за страха, что ЕС может развалиться, конвертировали свои сбережения из евро в более стабильные. Например, в франк, иену, фунт и даже в австралийский доллар. Сейчас, конечно, считают, что ситуация не настолько критичная и не настолько опасная, как раньше. Можно сказать, что из-за «аппетита к риску» курс евро в этом году только выиграет.

Вот несколько мнений от экспертов на эту тему.

«Евро будет расти, — считает Жан-Клод Юнкер, — несмотря на то, что чиновников пугает скорость, но евро все-таки начал укрепляться против иены».

Говард Френд, главный стратег от банка MIG Bank (Швейцария) отмечает, что банк Японии утвердил целевой ориентир инфляции в размере 2 процентов. Также было объявлено о программе закупки активов. 

Инвесторов разочаровал тот факт, что не утвержден конкретный срок достижения показателя инфляции. Кроме того, программа закупки активов должна стартовать лишь в следующем году. Все это может привести к тому, что Япония и ее валюта перестанет считаться «тихой гаванью» для инвесторов.

Интересно, что многие знаменитые аналитики с Уолл-Стрит говорят о том, что нынешнее снижение евро/доллара может продолжиться и в ближайшее время. Однако аналитики прогнозируют, что изменения не должны быть грандиозными и не будут носить негативный характер. Скорее всего, они будут иметь коррекционное значение.

Банки замечают, что итальянские и испанские рынки акций терпят уже сейчас серьезные потери. Значительно упали в цене облигации в этих странах. В Westpac считают, что при таком контексте снижение евро до $1.33 необходимо рассматривать как шанс для покупки с расчетом на увеличение до $1.38 в одномесячной перспективе. Также банки обращают внимание на факт, что сокращается баланс ЕЦБ на фоне роста балансов ФРС и Банка Японии. 

ЛИДЕРЫ ЕС ДОСТИГЛИ СОГЛАСИЯ ПО СДЕЛКЕ БЮДЖЕТА

Европейские лидеры приняли долгосрочное соглашение по сокращению бюджета ЕС, в реальном выражении, в первый раз, как Европейский союз был создан.

После всенощных переговоров в Брюсселе, был представлен проект предложений ограничить бюджет ЕС на € 960 млрд. в течение следующих семи лет.

Это значит урезать более € 30 млрд от предыдущего бюджета — и было воспринято как триумф тех, кто стремится, ограничить расходы в Европе.

Дэвид Кэмерон потребовал реальных замораживаний € 1 трл. бюджета, после того, как президент Европейского совета предложил урезать € 34.4 млрд. в следующие семь лет.

Херман Ван Ромпей предложил сократить верхний «потолок обязательств» от € 993.6 млдр (последний бюджет 2007-13) до € 960 млрд. для 2014-20.

Это на € 12 млрд меньше, чем в предыдущем предложении, по которому лидеры не смогли договориться в ноябре прошлого года.

Эти последние сокращения приходятся на Новый фонд для трансграничных транспортных, энергетических и телекоммуникационных проектов, которые потеряют € 11 миллиардов.

Объем средств, выделяемых на вступление в ЕС, заработной платы чиновников и льгот также сокращаются на € 1 млрд.

Сельскохозяйственные субсидии будут продолжать потреблять значительный кусок расходов ЕС в рамках бюджета, около 39% от общего объема.

Единая сельскохозяйственная политика будет на самом деле потреблять на € 1 млрд больше денег, чем в предыдущем предложении в ноябре прошлого года.

Европейская комиссия также опубликовала список из 97 достойных проектов, финансируемых ЕС.

Некоторые из них серьезно решат большие вопросы — дыры в озоновом слое, болезни сердца, загрязнение окружающей среды.

Некоторые из них более, локализованные — в том числе «Транснациональное сотрудничество в секторе местных вин в долине Мозеля», новые дороги и электрические сети для завода по переработке картофеля в Уэльсе.

Это победа для Дэвида Кэмерона?

Премьер-министр Великобритании на саммите настаивал на сокращение бюджета ЕС в реальном выражении, заявив:

Эти цифры слишком высоки. Они должны спуститься вниз.

На данном этапе мы не знаем каков собственный вклад Великобритании в ЕС.

Есть сообщения, что британские налогоплательщики могут «спасти» до 500 млн фунтов стерлингов в год, но это не официальная статистика….

Стоит вспомнить, что Британия начала этот процесс, заявив, что платежи должны иметь предел € 886 млрд. 

Саммит после ночного перерыва начался с дипломатического конфликта м&