S&P 500 на пике: что делать?

S&P 500 на пике: что делать?

111Индекс S&P500 переживает знаменательные времена и уже довольно продолжительное время торгуется на исторических максимумах, медленно дорожая. Год начался с отката до уровня 1738,28 и рос вплоть до сентября до уровня 2015, после чего опять же рухнул до 1820. После этого индекс всего за месяц прошел дистанцию больше 200 пунктов – торгуется на уровне 2030. Такова нынешняя ситуация, и отзывы наших корпоративных клиентов и партнеров UBSCapitals сегодня склоняются к тому, что нас ожидает коррекция минимум на 100 пунктов, не смотря на все возможные хорошие новости от американских властей, рейтинговых агентств и статистики.

Каковы возможные причины падения и что делать и торговать в такой ситуации? Первое – рынок слишком долго рос, и рано или поздно покупатели и инвесторы начнут фиксировать прибыль, что будет означать откат вплоть до 1960 минимум. Все ближе Рождественские праздники и WallStreet будет пробовать закрывать прибыли и получать годовые бонусы. С начала года индекс вырос на 10% что есть баснословной прибылью для всех западных инвесторов. Эти объективные причины, могут быть попраны только феноменальными успехами американской экономики и компаний. Оных мы не наблюдаем. Последние отчеты Ciscoи WallMart качнули сегодня рынок вверх, но это движение на историческом хаю индекса, была развернуто шортами на 1% от стоимости актива за какой-то час. Исходя из вышеописанного мы серьезно рекомендуем нашим клиентам задуматься о продаже или выходе из позиций в S&P500.

Ситуация на рынке и множественность торговых инструментов всегда дает возможности выжать из ситуации максимум. Опционы – покупка опционов пут, ставка на понижение имеет весьма резонное позитивное матожидание. Так же рекомендуем присмотреться к покупке etfбумаги на индекс волатильности – UVXY. Этот инструмент очень хорошо коррелирует с фьючерсом SPY, используется в первую очередь профессионалами и часто является индикативным. Например, в ситуациях, когда SPYрастет, а UVXY стоит на месте, можно прийти к выводу, что профессиональные участники рынка считают более вероятным скорое падение SP500. Ситуация на рынке таит много возможностей.

Александр Ройтман, UBSCapitals.