Греция будет выкупать бонды за счёт «голландского аукциона»

Руководство Греции решило провести обратный выкуп облигаций за счет «голландского аукциона». Таким образом греки получат возможность оценить реальный уровень спроса, до того как устанавливать конкретную цену.

Обратный выкуп облигаций – это один из основных способов снизить греческую задолженность до оптимального уровня. В случае успешной операции страна получит необходимую для ухода от  банкротства финансовую помощь от зарубежных кредиторов.

Для обратного выкупа каждого вида (всего 20) облигаций Греция утвердила ценовой диапазон – минимум 30,2-38,1 процента, максимум – 32,2-40,1 процента от общей суммы и в зависимости от срока погашения бонда.

На аукционе такого типа, когда держатель облигации хочет получить близьлежащую к верхней границе диапазона цену, он рискует вообще упустить сделку, если полная сумма обратного выкупа наберется за счет предложений с менее высокими ценами. Для каждой серии бондов установят единую цену расчета. Афины намерены потратить на обратный выкуп более 10 миллиардов евро. Инвесторы о своем интересе должны заявить до 7 декабря. Ожидаемой датой исполнения сделки является 17 декабря.

Представители зоны евро хотят, чтобы греки выкупили бондов не меньше чем на 40 миллиардов евро. На прошлой неделе кредиторы Греции договорились, что облигации номинальной стоимостью 63 миллиарда евро будут выкупаться за цену, не превышающую цену закрытия на момент договоренности.

Согласно расчетов Калькулятора Рейтер, если цену обратного выкупа установят  на уровне отметки от 23 ноября, для успешной сделки будет достаточно даже пятидесятипроцентного участия. В таком случае, чтобы выкупить долг в 31,5 млрд. евро, греки потратят только 8,7 млрд. евро. Общая экономия может составить около 40 млрд. евро от номинальной цены облигаций и соответствующих платежей по ним.