Фундаментальный обзор рынка золота по состоянию на сентябрь 2014 года

zolotoy-ryinok

Золото на споте преодолело важный уровень поддержки июня 2014 года на фоне усиливающегося американского доллара.

Такая картина, в первую очередь, обусловлена заметным снижением интереса инвесторов к драгоценному металлу, рост которого ранее в конце «нулевых» был обусловлен тяжелейшим мировым кризисом и общим ослаблением доллара на валютных рынках. Но стабилизация ситуации после острой фазы кризиса и прекращения покупок желтого металла центральными банками мира как актива-убежища привело сначала к коррекции, а затем к мощному снижению на ожиданиях роста процентных ставок в США и, как следствие этого, к укреплению доллара на фоне привлекательности активов, деноминированных в американских долларах.

Дальнейшее закрепление золота ниже ключевого уровня 1240,00 за одну унцию может привести к усилению его распродаж на рынках, и вряд ли этому сможет помешать традиционный спрос на этот металл в Азии. Поэтому, по нашему мнению, его необходимо продавать на росте на фоне сильных данных статистики из США, которые, однозначно, будут усиливать позиции американской валюты.

Сильное влияние на золото может оказать результат заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Любой позитив в отношении перспектив роста доллара автоматически будет оказывать понижательное давление на желтый металл.

Золото на споте торгуется на уровне 1238,40 (-0,05%), EURUSD – 1,2925 (+0,03%), GBPUSD – 1,6259 (+0,14%), USDJPY – 107,18 (+0,08%). Индекс доллара, торгуемый к корзине валют, находится на уровне 84,44 (-0,04%).

Необходимо об означить  остается в районе достигнутого накануне 7месячного минимума, поскольку рост курса доллара сократил спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования в преддверии публикации данных, которые могут увеличить шансы начала ужесточения монетарной политики ФРС. На спотовом рынке золото подешевело на 0.7% до $1,232.33 за тройскую унцию, что является минимальным уровнем с 23 января 2014 года.

Декабрьский фьючерс упал накануне в цене на 0.7% до $1,237.10 за унцию после тестирования $1,235.30 (минимум с 23 января). Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что цены на золото протестируют $1,050 в ближайшие 12 месяцев на фоне признаков восстановления американской экономики. С начала недели металл потерял в цене 2.6% после падения на 1.4% на предыдущей неделе. По мнению аналитиков “Trends&Markets”, падение цены продолжится в случае сохранения ФРС агрессивного подхода к вопросу нормализации монетарной политики, что в свою очередь будет определяться качеством экономических данных из США.

В этой связи с пятницу в 12:30 GMT следует обратить внимание на августовский отчет по розничным продажам в США (прогноз 0.6%).

В 13:55 GMT, Университет Мичиган опубликует предварительный индекс потребительского доверия (средний прогноз 83.5 пп), а в 14:00 GMT выйдет июльский отчет по производственным запасам (прогноз 0.4%).

Другим фактором влияния цен на золото остается уровень геополитической напряженности, в частности ситуация на востоке Украины. США накануне присоединились к ЕС, который в свою очередь заявил о намерении ввести новые санкции против России в пятницу после того, как переговоры на эту тему продолжались порядка недели. Все 28 странучастниц ЕС согласились на введение санкций еще в понедельник, однако хотели убедиться в том, насколько соблюдаются условия прекращения огня на востоке Украины.

Да, сейчас у золота не самые лучше времена. Впрочем, как и у других активов. Доллар как «пылесос» втягивает в себя всю ликвидность. Этой осенью мы сможем наблюдать события сопоставимые с кризисом 2008-ого. Сейчас золото объективно недооценено. В данный момент крупные игроки специально его удешевили, что бы менее крупные трейдеры избавились от данного актива. Но когда начнется обвал рынков – золото вновь станет самым безопасным активов, за которым выстроятся в очереди все ценробанки. Так же, не стоит забывать- одним из самых крупных «золотых запасов» владеет … Ватикан. Оплот старых «континентальных» элит Европы не спешит с «распродажей» золота.