Каждый трейдер, даже из числа начинающих, знаком с тем, что такое хеджирование. Однако далеко не все в достаточной мере понимают значение этого слова, и тем более не все умеют грамотно хеджировать свои позиции. Сегодня мы рассмотрим, что такое хеджирование на рынке Форекс.
В общепринятом на финансовых рынках значении термин «хеджирование» (англ. hedge – гарантия, страховка) означает страхование ценовых рисков по открытым позициям на одном рынке за счет открытых позиций на другом – равных по объему средств, но противоположных по направлению. Это возможно, если участнику рынка удается установить взаимовлияние колебания цен двух разных финансовых инструментов (например, валют и опционов или металлов), в силу которой движение одного из них оказывается синхронным, но противоположным движению другого. В этом случае одна позиция является «страховочной» для другой, влияние колебаний рынка на открытые позиции трейдера заметно нивелируется, существенно снижая его риски, и в этих условиях он может находить возможности для получения прибыли почти без риска убытков. Однако установление такого взаимовлияния различных инструментов на финансовых рынках – занятие довольно сложное и требующее высокого профессионализма. В большинстве же случаев под термином хеджирование трейдеры на рынке Форекс понимают просто открытие двух равных по объему, но противоположных позиций по одному и тому же инструменту. В сущности, процесс получается похожий, одна позиция в любом случае оказывается убыточной, вторая – прибыльной, и одна страхует другую. Это действие более корректно называть не хеджированием, а локированием (англ. lock – замок). Когда трейдер открывает позиции в подобном «замке», он просто фиксирует объем своих средств вне зависимости от того, куда будет двигаться рынок, защищая себя от маржин колла, но не получая от этих позиций не только убытка, но и прибыли.
Тем не менее, существуют стратегии, основанные именно на таком методе хеджирования. Некоторые из них используют арбитраж процентных ставок между брокерами. Это предполагает работу на торговых счетах в двух брокерских компаниях, в одной из которых существуют свопы (плата в ту или другую сторону за перенос позиции через ночь), а в другой – нет. Для того чтобы получать прибыль по такой методике, трейдеру нужно открыть у обоих брокеров позиции по одним и тем же инструментам в противоположные стороны таким образом, чтобы брокер, использующий свопы, платил трейдеру высокие проценты за перевод позиции через ночь. В этом случае трейдер получает прибыль от этих процентов и при этом абсолютно защищен от риска от колебаний валютных котировок. Однако при использовании подобного метода хеджирвоания очень важно учитывать довольно много аспектов. Прежде всего, стоит выбирать валютные пары с максимально высокой разницей процентных ставок (например, GBP/JPY), и уточнять у своих брокеров, какой по ним начисляется процент (в разных компаниях он может сильно различаться). Второй вопрос, который стоит выяснить у «беспроцентного» брокера – как долго можно держать открытую позицию (лучше всего выбирать компании, в которых такие ограничения отсутствуют). И самое главное – сумма, с которой работает трейдер, должна быть достаточно существенной, не менее $ 20 000 на каждом счете, для того чтобы оградить себя от риска принудительного закрытия по причине недостатка маржинального покрытия на одном из счетов. Стоит помнить о том, что при торговле на обоих счетах трейдер платит спред, для покрытия совокупной суммы которого требуется около недели торговли, а при достижении маржин колла трейдер снова потеряет эту же сумму. Поэтому оптимальная тактика – не допускать принудительного закрытия благодаря поддержанию необходимых объемов средств на депозитах или оперативным перемещением их между счетами и ежемесячно выводить прибыль, поддерживая баланс между открытыми позициями.
