Анализ «денежного рынка» США -19 октября 2011 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 18 октября 2011 года, было реализовано $ 30,000,046,100. Объем конкурсных заявок уменьшился на -5,30 % и составил $ 132,146,157,000. Внеконкурсные заявки составили $ 251,628,600. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. Федеральная Резервная Система увеличила покупки векселей на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 5,937,991,000, по сравнению с $ 2,418,028,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 35,938,037,100, в том числе:

аукционы Казначейства США

* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 12 октября 2011 года, счет составляет 2,637,968,473.5 тыс., что показывает уменьшение с 5 октября на -3,279,000.0 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.
В настоящий момент ФРС в рамках объявленной политики поддерживает уровень счета SOMA, на стабильном уровне.

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно — финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей повысилась и составила 0,015 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) продолжил снижаться и стал равен 4.41, при среднем значении с января 2011 года равном 4.27.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей прошедшем 17 октября 2011 года, было реализовано $29,000,067,800 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей снизились на -11.19 % и составили $ 131,760,442,000. Заявки, принятые к рассмотрению составили $28,161,105,000. Внеконкурсные заявки составили $ 831,962,800. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 7,000,000. В том числе:
 

 

 

После рекордно низких значений, доходность векселей денежного рынка США немного выросла, что само по себе является положительным сигналом. Однако следует учитывать, что доходность краткосрочных векселей Казначейства США продолжает оставаться ниже средних значений, а спрос покупателей находится выше средних величин, что продолжает сигнализировать о нестабильной ситуации на финансовых рынках.

Рассмотрим техническую картину, сложившуюся на курсе EUR/USD. С учетом роста доходностей на денежном рынке и рынке капитала, а также графической картины сложившейся на связанных рынках, имеется вероятность роста курса в зону значений 1.40 – 1.41. При этом направление фундаментального тренда остается на укрепление курса доллара США. В этой связи, по моему мнению, наиболее оптимальной стратегией будут продажи пары на коррекционном росте, с расположением стоп ордеров за значимыми уровнями.

Доходность 3-х месячных векселей повысилась на 0.055% и составила 0.030 %. Спрос на векселя снизился от рекордных уровней и составил 4.57, при среднем с января 2009 года значении, равном 4.10.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей прошедшем 17 октября 2011 года было реализовано $ 27,001,464,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей повысились на 4.73 % и составили $ 132,334,300,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 27,001,464,900. Внеконкурсные заявки составили $ 699,352,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения, приобрели векселей вне конкурса на сумму $ 640,100,000. В том числе:

векселя казначейства США

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.020 % и составила 0.065 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился до уровня 4.95, что выше среднего (4.07) с января 2009 года, значения.

Анализ аукциона 52-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе, 52-х недельных векселей прошедшем 18 октября 2011 года, было реализовано $ 25,000,930,500. Конкурсные заявки, поданные на аукцион, по сравнению с прошлым аукционом прошедшим 20 сентября 2011 года уменьшились на -2.91 % и составили $ 112,777,000,000. Внеконкурсные заявки на аукцион составили $ 147,409,500. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения, вне конкурсных заявок не размещали. Федеральная Резервная Система, на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) покупок не совершала.

Доходность векселей повысилась от исторически минимальных значений на 0.030% и составила 0.120% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid-to-Cover Ratio) составил 4.52, и находится выше средних (4,00) начиная с января 2009 года, значений.

индекс доллара и доходность векселей США

После рекордно низких значений, доходность векселей денежного рынка США немного выросла, что само по себе является положительным сигналом. Однако следует учитывать, что доходность краткосрочных векселей Казначейства США продолжает оставаться ниже средних значений, а спрос покупателей находится выше средних величин, что продолжает сигнализировать о нестабильной ситуации на финансовых рынках.

Рассмотрим техническую картину, сложившуюся на курсе EUR/USD. С учетом роста доходностей на денежном рынке и рынке капитала, а также графической картины сложившейся на связанных рынках, имеется вероятность роста курса в зону значений 1.40 – 1.41. При этом направление фундаментального тренда остается на укрепление курса доллара США. В этой связи, по моему мнению, наиболее оптимальной стратегией будут продажи пары на коррекционном росте, с расположением стоп ордеров за значимыми уровнями.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: [email protected] ; [email protected]

 

Материал предоставлен компанией Instaforex — instaforex.com