Влияние колебаний валютных курсов на экономику

Колебания курсов валют являются естественным результатом системы плавающих валютных курсов, что является нормой для большинства крупных экономик мира. Обменный курс одной валюты по отношению к другой постоянно меняется под влиянием многочисленных фундаментальных и технических факторов. Они включают в себя спрос и предложения со стороны двух валют, экономические показатели, перспективы инфляции, разницы процентных ставок , потоки капитала, технические уровни поддержки и сопротивления, настроение крупных участников валютного рынка Forex и так далее. Поскольку эти факторы, как правило, постоянно изменяются в режиме реального времени, цена валюты изменяется от одного показателя к другому. Но, стоит учитывать, что и валютный курс в обратном порядке может очень сильно влиять на состояние экономики в той или иной стране. В этой ситуации, валюта становится хвостом, который виляет собакой, как принято говорить в подобных случаях.

52673

Эффекты валюты имеют далеко идущие последствия на состояние экономики. Но несмотря на это большинство людей в мире бизнеса не обращают должного внимания на курсы валют, потому что большую часть своего бизнеса и операции проводятся в их национальной валюте. Это касается не только участников бизнеса, но и обычных потребителей. Рядовой потребитель и вовсе не обращает внимания на ситуацию с валютными колебанями, а тем более не думает о том, какое значение эти колебания имеют на экономику и ценообразование на потребительские товары. Как правило, с вопросами курсовой стоимости валют обычный пользователь сталкивается только в случае иностранных поездок или покупок товар в иностранных интернет магазинах.

Общим заблуждением большинства людей является то, что сильная национальная валюта — это хорошо для экономики страны, потому что это позволяет дешевле путешествовать за границу, например, или платить за импортный продукт. В реальности, однако, чрезмерно сильная национальная валюта может оказывать существенное сопротивлениедля развития экономики в долгосрочной перспективе, а целые отрасли оказываются неконкурентоспособными, в следствие чего тысячи, десятки, а то и сотни тысяч людей могут остаться без работы. И хоть обычные граждане страны могут осуждать низкую стоимость национальной валюты, так как им невыгодно путешествовать или импортировать товар из-за границы, но слабая валюта всё же способствует конкурентоспособности экономики на международных рынках.

button(9)
Стоимости национальной валюты на валютном рынке Forex является важным инструментом в руках центрального банка, а также одним из ключевых факторов денежно-кредитной политики, от которой уже зависит доступность денег валюты страны на международных рынках. Напрямую или косвенно на стоимость валюты влияет ряд экономических факторов, на которые опираются центробанки для того, чтобы определить какую схему денежно-кредитной политики выгоднее всего применить на данном этапе жизни. В то же время, и стоимость валюты влияет на многие факторы экономической жизни страны. Сради таких факторов хочется отметить следующие:

—  Процентная ставке, которую Вы платить в своём банке за пользование кредитными средствами;

— Доходность банковского депозита или инвестиционного портфеля на рынке, акций или деривативов;

— Цены на потребительские продукты;

— Заработная плата вам, как работнику и доступность работы, как соискателю.

Влияние стоимости национальной валюты на экономику  оказывает прямое влияние на ряд секторов экономики:

Экспортно-импортная политика страны.:  Не вдаваясь в подробности можно сказать, что более слабая валюта будет стимулировать экспорт, а импорт будет делать более дорогим, что приведёт к сокращению дефицита торгового баланса, а при длительном стимулировании экспорта может привести и к профициту.

button(9)
Рассмотрим данную концепцию на реальном примере:

Предположим, что Вы являетесь экспортером США, который продал миллион гаджетов стоимостью $ 10 каждый покупателю в Европе два года назад, когда обменный курс был 1 евро = 1,25 USD. Стоимость для вашего европейского покупателя составит 8 евро за 1 гаджет. С ростом оборотов, ваш европейский клиент будет пытаться договориться о том, чтобы цена за гаджет составляла уже 7.5 евро вместе 8, а если учитывать, что курс Евро к доллару уже 1.34, то вы можете позволить себе эту скидку и при этом получать свои 10 долларов. Такая ситуация выгодна всем участникам сделки, поскольку экспортёр из США получает увеличение товарооборота за счёт того, что делает скидку и цена становится более конкурентной, импортёр из Европы доволен, потому что получил дополнительную скидку и сможет увеличить свою прибыль. И всё за счёт того, что цена евро выросла на международном валютном рынке форекс. Но естественно, что за это кто-то должен заплатить. А заплатит за всё экономика Еврозоны, поскольку рост курса евро увеличит цену на европейскую продукцию и тем самим снизит конкурентоспособность её на международных рынках.

Экономический рост:

Основная формула для рассчёта ВВП экономики  это —  C + I + G + (X — M), где:
C (consumer spending) = потребительские расходы — это самая ёмкая составляющая ВВП страны
I (Investment) = инвестиции в развитие со стороны предприятий и предпринимателей
G (Government spending) = Расходы государственного сектора
( X — M) (Exports minus imports) = Показатель чистого экспорта, для получения которого мы из объёма экспорта страны вычитаем объём импорта.  Таким образом мы можем понять, что для того, чтобы рос уровень ВВП необходимо, чтобы чистый экспорт тоже демонстрировал рост . Как  мы уже говорили выше, чистый экспорт имеет обратную корреляции с ценой национальной валюты. Дорогая национальная валюта не способствует росту чистого экспорта.

Международные инвестиции:

Топок денег из других стран — это важная составляющая, которая обязательно необходима для того, чтобы экономика страны стабильно развивалась и демонстрировала положительную динамику по всем показателям. Но для того, чтобы заинтересовать инвесторов вкладывать деньги, страна, которая пытается привлечь инвестиции должна обладать хорошим политическим климатом, обладать прозрачными методами ведения бизнеса и стабильной национальной валютой. Страна, ориентированная на привлечение международного капитала обязана показать миру, что может контролировать курс своей валюты на международном рынке, в противном случае, риски потерь на обмене валюты в случае её  обесценивания может отпугнуть зарубежных инвесторов.

Потоки капитала можно разделить на два основных типа — прямые иностранные инвестиции (ПИИ), при которых иностранный инвестор вкладывает деньги в покупку или строительство предприятий, недвижимости, бизнеса, и иностранные портфельные инвестиции (ИПИ), когда иностранные инвесторы вкладывают деньги в зарубежные ценные бумаги. ПИИ является важным источником финансирования для растущих экономик, таких как Китай и Индия, Бразилия, Россия, рост которых будет ограничен, если у станы не будет доступа к международным финансовым потокам.  Для правительства страны  прямые иностранные инвестиции (ПИИ) намного интереснее, чем портфельные инветоры, поскольку они вкладывают деньги в долгосрочные проекты и будут длительное время инвестировать в развитие экономики, в то время, как портфельные инвесторы избавляются от своих инвестиций в ценные бумаги при первых же признаках нестабильности в экономике страны.

button(9)
Инфляция:

девальвация национальной валюты валюты может привести к «импортной» инфляции для страны, которые являются существенными импортерами. Внезапное снижение национальной валюты на 20% спровоцирует рост на импортную продукцию в размере 25%, так как  при 20%-ном снижении стоимости валюты импортёру необходимо увеличить цену свей продукции на 25%, чтобы получить ту же выручку в валюте страны импортёра.

Процентные ставки:

Как упоминалось ранее, цена обменного курса является одним из ключевых показателей для большинства центральных банков при формировании денежно-кредитной политики. Например, бывший управляющий Банка Канады Марк Карни заявил в своём выступлении,  которое состоялось в сентябре 2012, что банк берет во внимание обменный курс канадского доллара при определении денежно-кредитной политики на ближайшее будущее.  Сильная национальная валюта оказывает негативное влияние на экономику страны, поэтому центробанки могут принимать решение искусственно сдерживать рост национальной валюты.

Примеры глобального влияния валюты —  международный валютный рынок форекс на сегодняшний день является крупнейшим финансовым рынком с ежедневным объемом торгов более $ 5 трлн, что существенно больше, чем фондовые или товарные биржи.  Несмотря на такие огромные объемы торгов на валютном рынке, всё равно случаются такие ситуации, когда та или иная валюта валится или растёт сумасшедшими темпами. В истории было несколько примеров, когда движение валют на международном валютном рынке становилось историческим событием в истории той или иной страны:

  • Азиатский кризис 1997-98 годов — яркий пример того, что как ситуация на валютном рынке может стать причиной глобальных изменений в экономике целого региона. Азиатский кризис начался с девальвации тайского бата в июле 1997 года. Девальвация произошла после интенсивной спекулятивной атаки на бат, что заставило центробанк страны отказаться от привязки своей валюты к доллару СШа, чтобы хоть как-то обезопасить себя от атак на международном валютном рынке. После этого тайский бат стал плавающей валютой и нацбанк перестал удерживать курс своей валюты. Это вызвало финансовый крах, который распространился как лесной пожар в соседние экономики Индонезии, Малайзии, Южной Кореи и Гонконга. Такая «валютная эпидемия» привела к тому, что рост ВВП в регионе сократился и было зафиксировано большое количество банкротств в тех компаниях, которые не смогли пережить лихорадку на валютном рынке.
  • Искусственно низкий юань: В течение 10 лет с 1994 по 2004 год, Китай удерживал курс своей валюты для того, чтобы иметь экспортные преимущества над другими странами. Фактически, это и привело к тому, что экспортные позиции Китая очень усилились за эти 10 лет. В следствие этого, США начали применять всевозможные методы международного влияния на Китай, чтобы те отказались от «валютной войны» и прекратили удерживать рост собственной валюты.С тех пор Китай позволил юаню постепенно расти и постепенно отпустил свою валюту в свободное плавание.
  • Колебание цены на японскую иену с 2008 по середину 2013 года: японская иена была одной из самых нестабильных валют в течение пяти лет до середины 2013 года. Это было вызвано существенными интервенциями со стороны центробанка, что привело к резкому укреплению японской иены к доллару сразу на 25%. Это сулчилось всего за 5 месяцев 2009 года. В то же время, в 2013 году денежно-кредитная политика нового премьера Японии Синдзо Абэ и его планы бюджетного стимулирования, которые получили название «Abenomics», привел к 16% падению иены в течение первых пяти месяцев 2013 года.
  • Евро страхи (2010-12): опасения, что многие страны еврозоны могут стать банкротами и объявить о дефолте  привели к тому, что  за семь месяцев евро подешевело на 20%. Это было в 2009-2010 годах, когда евро сделало движение с отметки 1.51 к отметке 1.19.

Главное для каждого трейдера понимать в какой фазе находится та или иная валюта или экономика мира и вовремя инвестировать в нужные активы.

button(9)Передов с сайта Investopedia

Categories: Валюты, Разное
  • oVoVo

    Мне кажется, что сейчас рубль опускают искусственно. Россия идет по стопам Китая

    • aks_gord

      Не думаю, просто цена на нефть падает. В любом случае, для простых людей, мелкого и среднего бизнеса – это плохо.

      • armani-vip23

        Значит надо учится выживать в условиях кризиса. У нас руководство чтобы сократить расходы передало бухгалтерию на аутсорсинг в компанию Интеркомп.

    • Почему искусственно? Просто чуть ли не единственный продукт, который производит Россия падает в цене. Отсюда и проблемы в экономике и падение национальной валюты.