Слава Рабинович — Биография финансиста №1 в современной России

97996

Слава Рабинович  — российский финансист, управляющий  Diamond Age Capital Advisors, родился в Ленинграде 6 мая 1966 года в семье альтиста Кировского театра и преподавательницы  русского языка и литературы, выпускницы престижного вуза, одного из ведущих в СССР  —  Ленинградского государственного университета. Последовать примеру родителей, и поступить в ЛГУ у Славы не получилось, по той причине, что с его фамилией это было сделать очень сложно, если не сказать, невозможно. Такая альтернатива, как служба в армии (тем более, что в то время как раз в самом разгаре была война в Афганистане) Славу не прельщала и он решил поступать в Ленинградский электротехнический институт связи, после окончания которого с дипломом магистра в области инжиниринга в 1988 году Рабинович принял решение эмигрировать в США.

Осенью того же 88-го Славе разрешили покинуть СССР и в «компании» сотни долларов в кармане,  также пары чемоданов с товаром, пользующимся в те времена спросом за рубежом (бинокли, фотоаппараты, подзорные трубы, советские значки).

Прежде чем попасть в саму Америку, Рабиновичу пришлось задержаться в Италии, где он по будням зарабатывал себе на жизнь, собирая фрукты для местных фермеров, а в свой выходной торговал привезенными советскими товарами на римском блошином рынке.

И когда Слава, получив через несколько месяцев статус беженца и разрешение на въезд в США, то в кармане у него было уже несколько тысяч долларов.

Обосноваться в Америка Славе помогла еврейская ассоциация молодежи — Young Men’s Hebrew Association, YMHA. И первое время Рабинович работал в Нью-Йоркском центре ассоциации на Манхеттене, затем продавал мобильные телефоны и электронику.

В 1994 году Рабинович взял кредит в размере 100 000 долларов и отправился в Stern School of Business at New York University (школа бизнеса при Нью-Йоркском университете) получать степень магистра бизнес-администрирования.

После года учебы Рабинович получил статус гражданина Америки и имя Слава в американском паспорте. В том же 1995 году Славе вернули российский паспорт взамен отобранного при выезде из СССР, в котором осталось его прежнее имя – Вячеслав. С тех пор у Славы Рабиновича двойное гражданство.

Заканчивая учебу в Stern School of Business at New York University в 1996 году Рабинович интервьюировался во многих инвестиционных банках с целью найти работу на Уолл Стрит.  Среди которых были и инвестиционные банки России, такие как Альфа Банк, Ренессанс Капитал, Creditanstalt, и т.д. Предложение о работе поступили с совсем неожиданной для Славы стороны – от Билла Браудера, основателя компании Hermitage Capital Management, которая в то время только создавалась и ориентирована на инвестиции в российские акции. Поспособствовал заинтересованности Браудера к Рабиновичу, Юрий Лопатинский – тогда управляющий директор  Creditanstalt Investment Bank, а сегодня – владелец First Mercantile Capital Group, который показал основателю Hermitage Capital Management курсовую работу Славы по оценке акций российских компаний. После продолжительного процесса собеседований и интервью с компаний Hermitage, Рабиновичу предложили место в фонде. Слава решил принять предложение, так как понимал, что в ближайшем будущем у него вряд ли будет возможность попасть на сторону управления активами. Да и в принципе эта сторона финансов всегда очень интересовала Рабиновича, а обучаясь в бизнес-школе, он состоял в университетском клубе Investment Management Club. Так, Рабинович, после восьми лет проведенных в Америке, принял решение вернуться в Россию.

Первое время Слава Рабинович занимался только аналитикой, но уже вскоре начал самостоятельно проводить сделки. Будучи страшим трейдером компании, со-управляющим фонда Hermitage  и правой рукой Билла Браудера на протяжении четырех лет, Рабинович все же понимал, что сделать шаг вперед  пока «у руля» Браудер, у него возможности не будет. На пенсию Браудер не собирался, а такое понимание ситуации привело к тому, что в 2000 году Слава ушел из Hermitage Capital Management.

В период с 2000 по 2001 год, Рабинович занимался созданием департамента по управлению активами компании Ренессанс Капитал, а затем возглавлял в России это бизнес- направление. Задержался Слава в Ренессанс Капитале ненадолго.

Уже в 2001 году Рабинович создал MCM Capital Advisors Ltd и до 2003 года занимал в нем должность Управляющего директора и Главного инвестиционного директора, и кроме того руководил филиалом фонда в Москве.

В 2003 год Рабинович вышел из этого проекта, в связи с чем фонды были расформированы.

В 2004 году Слава начал задумываться о том, чтобы создать независимую управляющую компанию и фонд. В одном из интервью Слава рассказал о своих первых шагах в сторону собственного бизнеса: «Я хотел творческой самореализации, быть собственным боссом, и разбогатеть. В наличии было два миллиона «friends and family» денег. Первым шагом к цели был поиск, так называемого, «якорного инвестора», который внес бы «якорный капитал» в фонд для старта взамен на долю в бизнесе.  Как показал процесс поиска – или же многие хотели чересчур много и необоснованно в качестве доли в бизнесе, или же были слишком медленными в процессе принятия решений, или налагали другие, необоснованные для этого бизнеса, ограничения. В общем, все оказалось на этом этапе для меня неприемлемо, и я решил запуститься, как независимая управляющая компания и независимый фонд, не беря никакого «якорного капитала», начав с очень малого, и постепенно собирая инвестиционные средства в фонд, от неякорных, обыкновенных инвесторов».

Результат предпринятых шагов — появление  в 2004 году компании Diamond Age Capital Advisors. В 2005 году – запуск фонда Diamond Age Russia Fund. Компания выступает в качестве инвестиционного консультанта фонда, а фонд является хедж – фондом, который инвестирует как на повышение, так и на понижение цен финансовых  инструментов разных классов активов – облигаций, акций, товарных  сырьевых рынков, валют и деривативов. Кроме того, хедж – фонд инвестирует в инструменты различных компаний, расположенных в любой стране мира.  Клиенты компании становятся инвесторами в фонд и получают прибыль от своих инвестиций посредством роста стоимости паев фонда от момента инвестирования до текущих котировок или до момента выхода из фонда.

Со временем в числе клиентов появились институциональные и частные инвесторы. Для того, чтобы войти в Diamond Age Russia Fund инвестор должен перечислить не менее 100 000 долларов администратору фонда – банку Canadian Imperial Bank of Commerce, который находится на Каймановых островах. Политика фонда такова, что если деньги перечисляются из России, то инвестор должен объяснить их происхождение, если из любой другой страны Европы, к примеру, Швейцарии, то в объяснениях потребности нет. Комиссионные за управление средствами — 2% от объема инвестиций и 20% от дохода выше LIBOR + 0,5%.

Что касается стратегии фонда, то Рабинович обращает внимание на специфику российской экономики. К примеру, добывающая промышленность в 2006 году составляла 26,2%ВВП. В то же время вклад добывающей промышленности в рост ВВП – почти в 10 раз меньше доли ВПП — всего 2,8%. Проще говоря, самые весомые составляющие экономики растут очень медленными темпами и часто переоцениваются. А те сектора, которые растут быстрее всех, такие как недвижимость, строительство, транспортировка, финансы или производство товаром, на российском фондовом рынке практически не представлены.

Чтобы включить в портфель предприятия, относящиеся к перечисленным отраслям, Diamond Age Russia Fund, кроме российских акций, приобретает акции иностранных предприятий,  львиная доля деятельности которых ведется в России и СНГ. В результате общая картина такова, что активы фонда имеют отношение к 35 странам, а список инвестиций включает более 130 позиций. Как объясняет такую стратегию Рабинович: «так мы распределяем риски». Риски Слава привык учитывать и при выборе контрагентов, поэтому среди таковых нет людей, которые ему знакомы менее чем семь лет. Самая большая доля инвестиций, которая приходится на акции одного эмитента – 5%. Приблизительно 10% активов – «короткие позиции», в основном это валютные деривативы и акции некоторых нефтяных компаний.

Положительные результаты такой скрупулезной диверсификации несложно отследить по стабильно высоким показателям работы Diamond Age Russia Fund. . Сегодня объем хедж – фонда Diamond Age Russia Fund – 105 млн.долларов и более 80 инвесторов, среди которых четыре участника «золотой сотни» России и несколько представителей из списка самых богатых бизнесменов из американской версии Forbes.

Слава Рабинович – главный исполнительный директор управляющей компании Diamond Age Capital Advisors, а сам Diamond Age Russia Fund – один из лучших в России среди действующих хедж – фондов по коэффициенту Шарпа (соотношение риска к единице доходности).