Крах рубля

Сейчас все много говорят  о  резком  падении рубля. Причем звучат весьма громкие заявления  в стиле «крах рубля», «катастрофа».  Я не берусь отрицать того факта, что падение значительно и весьма. Равно я не буду приводить успокоительных аргументов о  том, что это «временные трудности», пройдет как дождик и вновь  рубль опустится к желаемой отметке в 30 рублей за доллар. Поддаваясь мейнстриму зададимся вопросом из последнего фильма Михалкова: «Как это все случилось?». Крах рубля Большинство СМИ ответ на вышеозначенный вопрос дают  достаточно поверхностный: во всем виноваты санкции. Но так ли все просто? Сегодняшний крах рубля начался не вчера. Такие процессы имеют глубинные причины. Давление со стороны Запада можно отнести к отягощающим обстоятельствам, но совсем не к первопричинам. Падение рубля  обещалось  и прогнозировалось еще в далеком 2011-ом и вовсе не безликими «экспертами», а из уст замминистра экономического развития Андрея Клепача. Чиновник предрекал падение более 10% по курсу сентября одиннадцатого  года. Необходимо понимать, что в РФ реальный экономический спад идет уже около двух лет. Статистически удается «нарисовать» рост, путем тех же девальваций , правда куда меньшего масштаба. Причины спада кроются в отсутствии  четкой программы действий и механизма экономического роста, в условиях когда «нефтегазоэкономика» себя исчерпала. Таким механизмом могло бы стать уже повисшее на зубах импортозамещение. Но для запуска столь масштабного проекта необходим финансовый ресурс – долгосрочное кредитование под низкие процентные ставки в национальной валюте. Руководство ЦБ РФ за последней 10 лет не удосужилось разработать порядок рефинансирования в рублях: в ежегодном послании о направлениях денежно-кредитной политики не было ни строчки о долгосрочном кредитовании в национальной валюте. Стоит ли тогда удивляться, что крупные банки и корпорации за «длинными» деньгами ушли на запад, где можно получить кредит в долларах по низким процентным ставкам в районе 4% годовых. О таких ставках в рублях можно только мечтать. На текущий момент совокупный корпоративный долг составляет около 600 млрд. долларов – более суверенного долга РФ в дефолтном 1998 году. Том самом году краха российской валюты.

Влияние санкций на крах рубля

А теперь перейдем к собственно санкциям: суть их действия в закрытии доступа компаниям РФ к тем самым долгосрочным кредитам. Крупные корпорации более не могут рефинансировать свой долг на Западе, потому теперь они начали скупать доллары на внутреннем рынке для того, чтобы заплатить по своим заимствованиям. Это в свою очередь создает излишний спрос ,что по базовым законам экономической теории спроса и предложения вызвало резкий рост курса доллара США и евро. Когда корпорации удовлетворят свои потребности в валюте – курс относительно стабилизируется. Все по тем же причинам упадет спрос. Стоит отдельно обратить внимание на действия Центрального Банка РФ. Если назвать их неадекватными, то это будет наиболее мягкое замечание в их адрес. Главный регулятор банковской системы свернул валютные интервенции, которые поддерживали курс, в купе с поднятие ставок это лишь усугубило ситуацию. Эти действия могли преследовать цель намеренно девальвировать рубль с целью поддержать отечественного производителя. Но повышение ставок и отсутствие шагов направленных на запуск программы рефинансирования в рублях крупных корпораций полностью нивелирует полезность управляемой девальвации. Как итог имеем скорее управляемый крах рубля. Избежать подобных последствий было возможно и у Центробанка есть инструменты для этого помимо валютных интервенций. Среди них: реализация валютной выручки экспортерами, ограничение валютной позиции банков и т.п. Но ничего подобного руководством финансового регулятора сделано не было. Я не буду углубляться в политическую составляющую, но факт остается фактом. То что происходит на валютном рынке пока не приобрело необратимый эффект, но в дальнейшем может привести к краху рубля  в виде корпоративного дефолта. ЦБ «сжимает» денежную базу, что лишает экономику инвестиционного ресурса – западных инвестиций, которые по убеждению либеральной экономической группы в правительстве и есть источник экономического роста, тоже ждать не приходится. Отсутствие западных инвестиций снижает «предложение» на валютном рынке, что не дает оснований ожидать спасения российской валюты от краха.

Что ближе крах доллара или крах рубля?

Крах рубля или крах доллара На этом фоне со стороны патриотической общественности слышны  возгласы о неминуемом крахе самого доллара США. Справедливости ради стоит признать, что это вполне возможно и не в столь отдаленной перспективе. Однако, данные аргументы не могут служить  оправданием бездеятельности. Мы не можем сидеть и ждать, когда доллар рухнет: авось обойдется. Нет, не обойдется. К тому же финансовые власти активно сопротивляются и делают все для того что бы избежать негативных последствий. Возможный крах доллара связан с тем, что правила экономической игры, созданные в далеком 1944-ом году уже устарели. Это объективная реальность – долларовый эмиссионный центр и его институты: МВФ, ВТО , Всемирный банк уже не могут обеспечить экономический рост в прежних темпах, который позволит удержать приемлемый уровень жизни населения. Сейчас в мире наблюдается тенденция к созданию локальных валютных зон – новых региональных эмиссионных центров. На данном историческом отрезке наметились пять таких зон: Латинская Америка( во главе с Бразилией), Северная Америка( во главе со США), ЕС (во главе с Германией ), Азиатско-Тихоокеанский регион( во главе с Китаем) и Таможенный союз( во главе с Россией, при более взвешенной политике ЦБ и Правительства). Именно распад на локальные валютные центры будет закатом доллара. Подобные процессы не происходят мгновенно, для этого необходим продолжительный период времени. Пусть мы сейчас стоим на их пороге и близки к смешению центров тяжести в мироустройстве, но плоды «деятельности» правительств за последний 10 лет ,помноженные на негативный внешний фон могут сделать крах российской валюты куда более близким, чем его заокеанского аналога. Подводя итоги ,хочу вновь акцентировать внимание читателя: причины того что сейчас происходит вовсе не в санкциях или текущей политической ситуации. Это результат деятельности и бездеятельности вполне конкретных чиновников, ответственных лиц  в российском истеблишменте. А вышеозначенные действия наших партнеров за океаном и в Европе лишь случайные обстоятельства, которые как всегда не вовремя.

Вам будет интересно:

1. Крах доллара

2. Самые дорогие деньги мира

3. Валюта Амеро

4. Криптовалюта BitCoin

ivan2_256

Categories: Валюты, Разное